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杉立期货金属早会通报0729

2018-11-01 10:49:04

杉立期货:金属早会通报0729

SMM讯:上周沪铜呈区间震荡,从盘面和持仓变化看,期价明显缺乏上涨动能。

当周宏观面主要信息如下:

美国:

1、美国6月成屋销售总数年化508万户,不及预期值525万户,但为2009年11月来次高水平;2、美国6月新屋销售总数年化值为49.7万户,高于预期值48.2万户,为2008年5月以来;3、美国7月Markit制造业PMI初值升至53.2,为今年3月以来,高于预期值52.5;

欧元区:

1、欧元区7月消费者信心指数初值为-17.4,预期值为-18.3,为2011年8月来;2、欧元区7月Markit综合PMI初值为50.4,为2012年1月来首次跨过50的荣枯分水岭; 3、德国7月IFO商业景气指数为106.2,高于预期值106.1;4、国际货币基金组织(IMF)称,欧洲央行可能需要再次降息以支持经济增长,且应考虑向有偿付能力的银行提供新一轮LTRO。

总体看,上周宏观面因素对金属仍无提振力量,难改其弱势格局。

现货方面,截止7月26日,上海有色1#铜现货均价为51040元/吨,周涨幅为290元/吨,较沪铜近月合约升水330元/吨。随着月末临近,当周现铜供过于求局面再现,市场抛盘增加,使得其升水值明显回落;而下游企业则依旧持观望态度。

数据方面,截止7月26日,伦铜现货价为6848美元/吨,较3月合约贴水14美元/吨,周涨幅为7.5美元/吨;伦铜库存为62.12万吨,周减幅为1.71万吨;上期所铜仓单为5.34万吨,较前周减少6099吨;若以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.24(进口比值为7.45),进口亏损约为1415元/吨(不考虑融资收益)。

产业链消息方面:(1)近日工信部公布铜冶炼行业批淘汰落后产能名单,总量为65万吨左右,整体影响有限;(2)截止2103年6月,我国精铜累计进口量为136.98万吨,同比减少27%。6月单月进口量为27.77万吨,同比增加11%,这与当月融资需求增加有关。总体看,国内铜市整体需求放缓的特征未变。

下周重点关注数据及事件如下:(1) 日本6月工业产出月率;(2) 欧元区7月经济景气指数;(3) 美国7月谘商会消费者信心指数;(4) 欧元区6月失业率;(5) 美国7月ADP就业人数;(6)美国第2季度实际GDP初值;(7) 美联储公布利率决定;(8)中国7月官方制造业PMI;(9) 欧洲央行公布利率决定;(10)美国7月非农就业人口数及失业率。从各项前瞻指标看,预计对金属产生向下驱动力的概率较大。

综合宏观面和供需面看,沪铜空单安全性相对更高。

操作上,cu1311空单以50600止损。

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